年1月28日，财政部发布《企业会计准则第39号——公允价值计量》（财会〔〕6号），规范了公允价值定义，明确了公允价值计量的方法和级次，并对公允价值计量相关信息的披露做出具体要求。CAS39与IFRS的相关内容趋同。由此，关于公允价值计量，CAS与IFRS及US.GAAP基本实现了一致。此次财政部发布的CAS39的相关规定与US.GAAP基本保持一致。

一、中美准则对比分析

从公允价值计量要求方面来看，美国准则与中国准则除了在个别措辞上有所差异外，大部分内容趋于相同。但就公允价值适用范围而言，与美国全面运用公允价值相比，我国对公允价值的应用还是相当谨慎和适度的：准则规定企业主要采用历史成本，只有在满足一定条件后才可以用公允价值进行计量，这说明我国目前仍然以历史成本计量属性为主，这符合我国当前的经济环境和资本市场尚未成熟的现实情况。

二、中国企业会计准则详细解读

该部分将重点解读企业会计准则37号中关于“公允价值计量要求”的规定。

（一）公允价值初始计量

一般说来，资产或负债通常是按照历史成本进行初始计量的，如果其他具体会计准则要求某项资产或负债在初始计量环节就需要采用公允价值来计量。39号准则指出，“大多数情况下，相关资产或负债的进入价格等于其脱手价格”，即，相关资产或负债在初始确认时的公允价值通常与其交易价格是相等的。

但在某些情况下两者之间可能不相等。对此，39号准则第十七条规定：“其他相关会计准则要求或允许企业以公允价值对相关资产或负债进行初始计量，且其交易价格与公允价值不相等的，企业应当将相关利得或损益计入当期损益，但其他相关会计准则另有规定的除外”。笔者认为，该条规定简而言之就是要确保相关资产或负债按照公允价值进行初始计量，而若实际成交价格与该公允价值存在差额，则将该差额计入当期损益。

在下列情况下，企业以公允价值对相关资产或负债进行初始计量的，不应将取得资产或者承担负债的交易价格作为该资产或负债的公允价值。

此外，准则还规定了在下列情况下，企业以公允价值对相关资产或负债进行初始计量的，不应将取得资产或者承担负债的交易价格作为该资产或负债的公允价值：

1、关联方之间的交易；

2、被迫进行的交易，或者资产出售方（或负债转移方）在交易中被迫接受价格的交易；

3、交易价格所代表的计量单元不同于以公允价值计量的相关资产或负债的计量单元

4、进行交易的市场不是该资产或负债的主要市场（或者在不存在主要市场情况下的最有利市场）

解读：由于以上四点交易要么不独立，要么存在勾结的可能，即“不公允”，比如：“关联方交易“是不具有代表性的；”被迫交易“即至少有一方不是心甘情愿的，即便交易达成了，也不应作为公允价值。因此这四点情况应该被排除。

（二）估值技术、公允价值层次、输入值

使用估值技术的目标是确定计量日市场参与者之间进行有序交易的价格。公允价值计量使用的估值技术一经确定，不得随意变更。39号准则规定，企业应当将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次。输入值是指市场参与者在给相关资产或负债定价时所使用的假设，包括可观察输入值和不可观察输入值。

第一层次输入值，是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次输入值，是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次输入值，是企业无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，以其他反映市场参与者对资产或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。

存放于零售店的产成品存货。对于企业合并中取得的产成品存货，第二层次输入值可能是零售市场上对客户的价格或批发市场上对零售商的价格，经对存货项目与可比（即类似）存货项目的状况和地点之间的差异进行调整，从而使公允价值计量反映在向其他从事销售工作的零售商出售存货的交易中收取的价格。从概念上讲，不论是对零售价（向下）作出调整还是对批发价（向上）作出调整，公允价值计量是相同的。通常公允价值计量应使用需要最少主观调整的价格。

由于第三层次计量的市场环境比较特别，所以其输入值的确定并不能直接观察到，所以只能从其他数据中选择合适的来加以确定。而确定的标准主要从两个方面来考虑，其一是可以从参与者的假设考虑，如果假设是比较合理的，那么就可以采用；其二是公司历年的内部有效数据，但是在有些情况下这个内部的数据只能用来当作参考，而且要对其加以调整。比如当这个内部数据与公司的经营业绩有高度的特征相关性时，而其他参与者并没有其相应的特征时，就符合上述所说的情况。

以公允价值计量时候所应用的输入值作为基础，将其计量区分为三个不同的层次，以此来适应不同的披露要求，同时可以提高公允价值计量和披露的可比性。但同时也需注意到，根据我国目前的市场经济发展现状来看，对活跃市场与非活跃市场的管理以及输入值估值技术的准则还不成熟，所以可能会对其应用带来一定的困难，会让公允价值的价值相关性受到一定的影响。我们仍然需要在中国市场经济环境的语境下探讨分层计量对公允价值相关性的影响。

参考资料

[1]InternationalFinancialReportingStandards(IFRS)-13FairValueMeasurement

[2]FASB,SFASNO.:FairValueMeasurements,September,.

[3]《企业会计准则39号》电子版

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